Quỹ đầu tư công nghệ Lobby.vn

Discussion in 'StartUp Lobby' started by thoidaianhhung, Jan 9, 2008.

  1. LOBBY.VN

    LOBBY.VN Administrator

    Joined:
    Jan 3, 2010
    Messages:
    6,566
    Likes Received:
    0
    Trophy Points:
    36
    Gender:
    Male
    Location:
    Hà Nội - Việt Nam
    Home Page:
    Các unicorns được đầu tư
    Andreessen Horowitz đã đầu tư vào các startups có giá trị trên 1 tỉ USD kỳ vọng sẽ lên sàn chứng khoán vào năm 2020 - khởi đầu là Lyft dự tính vào 29.03.2020

    [​IMG]


    Vòng đầu tư: 112 triệu USD Series B năm 2011
    Giá trị: 31 tỉ USD




    [​IMG]


    Vòng đầu tư: 60 triệu USD Series C năm 2013
    Vốn hóa khi lên sàn: 24 tỉ USD



    [​IMG]

    Vòng đầu tư: 10,7 triệu USD Series A năm 2013
    Giá trị: 1,3 tỉ USD



    [​IMG]


    Vòng đầu tư: 27 triệu USD Series B năm 2011
    Giá trị: 12,3 tỉ USD



    [​IMG]

    Vòng đầu tư: 1,5 triệu USD Series Seed năm 2009
    Giá trị: 7,4 tỉ USD


    Cả Andreessen và Horowitz đều kín tiếng trong những năm gần đây. Andreessen thừa nhận rằng, trái ngược với những gì họ bảo vệ khi còn là “những đứa trẻ ranh”, “đầu tư mạo hiểm trước đây không phải là ngành công nghiệp đang gặp khủng hoảng”, nhưng lại cho rằng chẳng có gì quan trọng khi công ty đã đạt được vị trí hàng đầu. Horowitz nói thêm. “Tôi khá hối hận vì thấy mình đã làm tổn thương những doanh nhân hoàn toàn tốt,” ông ấy nói. “Tôi hơi quá đáng.” Về các quy tắc tuyển dụng của công ty, yếu tố góp phần vào việc không nhận thêm GP nữ, ông thừa nhận thật khó để thay đổi những gì đã trở thành một phần cốt lõi trong bản sắc nhận dạng của công ty. “Đây là vấn đề khá lớn buộc phải thừa nhận, đặc biệt là tôi,” ông nói. “Có lẽ phải mất nhiều thời gian hơn để thay đổi nó, nhưng chúng tôi đã thay đổi”

    Đầu mùa xuân này, một nhóm các giám đốc điều hành của Andreessen Horowitz tập hợp trong một phòng hội thảo nhỏ, sáng sủa tại trụ sở chính, để dự thuyết trình gọi vốn với hai nhà sáng lập của công ty công nghệ sinh học quy mô nhỏ nhưng nhu cầu thị trường cao

    Tuy nhiên, vai trò lại đảo ngược: Các VC đang quảng cáo cho các doanh nhân, và các nhà lãnh đạo nhóm điều hành đang quảng cáo dịch vụ của họ cho công ty khởi nghiệp, một công ty chẩn đoán sức khỏe đang ở chế độ ẩn danh. Các doanh nhân tỏ ra hoài nghi. Khi họ gặp Andreessen Horowitz hai năm trước, sau khi công ty viết một tấm séc nhỏ ở vòng hạt giống, công ty không có nhiều thứ để cung cấp cho các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực sinh học. Vì vậy, trong vòng một giờ, họ được xem như hình mẫu cho mô hình mà Andreessen Horowitz xây dựng khi bổ sung các chuyên gia chuyên ngành và mối liên kết với các công ty như UnitedHealth và Kaiser Permanente trong 18 tháng qua

    Theo Cameron Shannon Schiltz, giám đốc tài năng kỹ thuật của công ty: “Chúng tôi nhận thấy một công ty công nghệ sinh học ở thung lũng Silicon thực sự khác biệt so với việc xây dựng một công ty công nghệ đơn thuần”

    Buổi thuyết trình ngược đời này thể hiện phiên bản mới của Andreessen Horowitz

    Bên cạnh việc chuyển đổi đưa quy trình đầu tư mạo hiểm đặc trưng lên hàng đầu, công ty đang đầu tư vào công nghệ sinh học, lĩnh vực họ từng nói sẽ không bao giờ chạm tới. Nhưng quy mô và sự bám đuổi của những đối thủ hiện tại đồng nghĩa với việc phải thúc đẩy những lĩnh vực mới, và công ty đã gọi vốn được 650 triệu đô la Mỹ cho hai quỹ dành cho lĩnh vực này. “Thương hiệu công ty không có sức nặng trong lĩnh vực sinh học như trong cộng đồng công nghệ,” theo Jorge Conde, đối tác điều hành từ năm 2017. “Nhưng chúng tôi đã nỗ lực có chủ đích và giành được chỗ đứng.” Các chuyên gia như Conde, người lãnh đạo chiến lược cho Syros, công ty đại chúng trong lĩnh vực di truyền học, và đồng sáng lập một công ty khởi nghiệp cùng lĩnh vực, hiện là chuẩn mực. Các đối tác gặp nhau trong các nhóm phân loại theo chủ đề ba lần một tuần để đánh giá các thỏa thuận, rồi sau đó tập hợp toàn công ty vào thứ Hai và thứ Sáu để xem xét các khoản đầu tư khả thi

    Giờ đến tiền mã hóa. Năm ngoái, công ty gọi được 350 triệu đô la Mỹ cho quỹ dành cho lĩnh vực lên xuống thất thường này. Nhưng cho đến khi các đối tác gần đây là Chris Dixon và Katie Haun gặp gỡ riêng với Horowitz, quỹ của họ về mặt kỹ thuật vẫn là một thực thể pháp lý riêng biệt với phần còn lại của công ty. Nghĩa là họ có địa chỉ email khác và trang web riêng, vì những ràng buộc pháp lý đối với các quỹ đăng ký dưới hình thức các VC truyền thống

    Andreessen Horowitz là nhà đầu tư từ đầu vào sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase và là một trong nhiều công ty đón đầu cơn sốt tiền mã hóa năm 2017, do đó đây là một trong số ít khoản đầu tư tăng gấp đôi giá trị ngay cả sau khi giá bitcoin và ether giảm. Các quy định của SEC xem các khoản đầu tư như vậy là “rủi ro cao”, và hạn chế những cổ phần này, cũng như các giao dịch thứ cấp và đầu tư quỹ hoặc token, không quá 20% quỹ VC truyền thống

    Vì vậy, Andreessen Horowitz lao vào một trong những động thái bác bỏ chính mình triệt để hơn tính đến nay: Công ty đã từ bỏ các khoản miễn giảm dành cho VC và đăng ký làm cố vấn tài chính, mọi thủ tục giấy tờ đã hoàn tất vào tháng Ba. Đó là bước đi tốn kém, đau đớn, đòi hỏi phải thuê nhân viên quản lý tuân thủ, kiểm toán cho từng nhân viên và cấm các nhà đầu tư công khai nói về danh mục đầu tư hoặc hoạt động của quỹ – ngay cả trên podcast của chính họ. Lợi ích: Các đối tác của công ty lại có thể chia sẻ các thỏa thuận một cách tự do, với một chuyên gia bất động sản hợp tác cùng một chuyên gia tiền mã hóa, về công ty khởi nghiệp blockchain trong lĩnh vực mua bán nhà cửa, Haun nói

    Và điều đó sẽ hữu ích khi công ty công bố quỹ tăng trưởng mới – dự kiến sẽ đóng trong vài tuần tới, theo một nguồn tin cho hay – sẽ bổ sung thêm hai tỉ đô la Mỹ vào ngân sách 2,5 tỉ đô la Mỹ của đối tác mới nhất, David George, để đầu tư xuyên suốt danh mục đầu tư vào các công ty lớn hơn, có mức tăng trưởng cao. Theo quy định mới, quỹ mới có thể mua cổ phần từ những người sáng lập và nhà đầu tư sớm – hoặc giao dịch cổ phiếu công khai. Bên cạnh một quỹ được công bố vào năm ngoái kết nối các nhà lãnh đạo người Mỹ gốc Phi với các công ty khởi nghiệp, quỹ tăng trưởng mới sẽ mang lại cho Andreessen Horowitz bốn quỹ chuyên biệt, với nhiều tiềm năng theo dõi hơn

    Đó là cách công ty lên kế hoạch đối đầu với bối cảnh VC đông đúc mà các chuyên gia cho rằng đang có sự phân tách giữa các quỹ hạt giống chuyên biệt và một số ít các công ty khổng lồ, đa năng. Các công ty truyền thống phải đối mặt với áp lực hơn bao giờ hết từ đầu đến cuối vì sự xuất hiện của các nhóm nhà đầu tư thiên thần tinh anh hơn và những người khổng lồ không phải VC như Vision Fund của SoftBank, theo Ilya Strebulaev, giáo sư ĐH Stanford chuyên nghiên cứu về ngành này. “Quỹ đầu tư mạo hiểm đang phát triển hơn”, ông nói. “Chúng tôi mong đợi rất nhiều thay đổi cơ bản”

    Có một số điều không thể bác bỏ, như việc ngành mạo hiểm đang nhìn nhận cách Andreessen Horowitz sử dụng các dịch vụ như một lợi ích phụ trợ trong thỏa thuận. Hoặc những giới hạn vốn có đối với mô hình Andreessen Horowitz, yếu tố sẽ luôn đòi hỏi nguồn vốn lớn và ngày càng tăng để trang trải chi phí. Những yếu tố khác có thể cố định, như bản báo cáo hỗn hợp từ các nhân viên điều hành cũ. Mức lương cao không đủ để những nhân viên trẻ tuổi, tham vọng gắn bó lâu dài khi có rất ít cơ hội thăng tiến, họ nói. Và với thực trạng các cựu binh từ Opsware, công ty cũ của Andreessen và Horowitz, vẫn có mặt khắp công ty, cảm giác một số nhân viên được đối xử đặc biệt – và miễn dịch với hình phạt – có thể gây giảm sút tinh thần làm việc

    Trong khi đó, việc công ty nhất định gọi tất cả mọi người là đối tác, từ tài năng trẻ mới nhất cho đến quản lý kế toán, có vẻ vô hại hoặc gây khó chịu cho những người khác trong ngành trong trường hợp tệ nhất. Nhưng nếu chức danh đó hạn chế triển vọng thăng tiến và phát triển nghề nghiệp, như lưu ý của một cựu đối tác, họ có lẽ cần phải thôi việc theo thông lệ từ các GP cũ

    Điều rủi ro nhất: trở thành công ty VC nổi tiếng nhất trong ngành, hoặc là đối tượng chế giễu của các đối thủ cạnh tranh cho đến khi họ sao chép, sẽ không có vấn đề gì nếu những thay đổi sâu rộng lan tỏa đến ngành đầu tư mạo hiểm. Thế giới bắt đầu nhận ra tầm vóc của những công ty lớn có quyền lực và ảnh hưởng như Facebook và Google đối với toàn bộ xã hội – từ phát trực tiếp lên mạng hành động giết người hàng loạt tại Christchurch, New Zealand, cho đến những video trên YouTube kêu gọi sự đoàn kết rộng khắp của những người theo chủ nghĩa dân tộc da trắng – và dường như họ chưa hoàn toàn thừa nhận trách nhiệm của mình. Chống lại những xu hướng thay đổi này, câu chuyện lịch sử của VC về siêu tăng trưởng và những tham vọng kiểu Zuckerberg có thể sẽ chấm dứt

    Dùng cách nói kiểu thiên vị hoặc ngây thơ, Andreessen gọi CEO của Facebook là ví dụ chính xác về kiểu nhà sáng lập “bất đồng”, người quyết tâm thực hiện những bước đi cần thiết, mạnh mẽ để làm điều đúng đắn. “Ông ta đưa ra bản ghi nhớ này nói về việc đổi mới cơ bản Facebook quanh quyền riêng tư và nhắn tin,” Andreessen nói vào tháng Ba. “Chỉ cần nhắm mắt lại và tưởng tượng một anh chàng cổ điển trong bộ com lê đang làm điều đó”

    Và dù Andreessen nói ông quá bận điều hành công ty đến độ không có bất kỳ sở thích nào – xin nhắc là hiện ông đang có đứa con trai nhỏ – ông cũng đưa cái tôi lỗi lạc của mình vào câu trích dẫn từ một trong những chương trình truyền hình mới được ông yêu thích, Succession của HBO, để mô tả tư duy cần thiết vươn tới thành công: “Nếu bạn không thể cưỡi hai con voi cùng một lúc, bạn đang làm gì ở rạp xiếc vậy ?"
     

Share This Page